विकल्प व्यापार - लंबी गामा

गामा को छोड़कर गामा.मेटैमेटिक रूप से, गामा डेल्टा का पहला व्युत्पन्न होता है और इसका प्रयोग तब किया जाता है जब किसी विकल्प के मूल्य आंदोलन को मापने की कोशिश की जाती है, जो उस राशि के बराबर होती है जो उस राशि में या उससे बाहर की जाती है। इसी संदर्भ में, गामा दूसरा व्युत्पन्न है अंतर्निहित मूल्य के संबंध में एक विकल्प का मूल्य जब मापा जा रहा विकल्प पैसे के अंदर या बाहर गहरा होता है, तो गामा छोटा होता है जब विकल्प पास या पैसे पर होता है, गामा इसकी सबसे बड़ी गामा गणनाओं में है, छोटे के लिए सबसे सटीक हैं अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में परिवर्तन सभी विकल्प जो लंबे समय से हैं, सकारात्मक गामा है, जबकि सभी लघु विकल्पों में एक नकारात्मक गामा है। गामा व्यवहार। चूंकि एक विकल्प के डेल्टा उपाय केवल थोड़े समय के लिए मान्य है, गैमा पोर्टफोलियो देता है प्रबंधकों, व्यापारियों और व्यक्तिगत निवेशकों का एक अधिक सटीक चित्र है कि कैसे विकल्प के डेल्टा समय के साथ बदल जाएगा क्योंकि अंतर्निहित मूल्य में परिवर्तन भौतिक विज्ञान के लिए एक समानता के रूप में, एक विकल्प का डेल्टा इसकी गति है, जबकि एक विकल्प का गामा इसकी है त्वरण गामा कम हो जाता है, शून्य के पास आ जाता है, क्योंकि विकल्प के रूप में गहराई से गहरा होता है, क्योंकि डेल्टा के पास पहुंच जाता है क्योंकि एक गामा भी शून्य तक पहुंचता है, गहरा विकल्प होता है, गामा आउट-ऑफ-द-पैस पर निकलता है, लगभग बराबर लगभग इन-पैसा। गामा की गणना जटिल है और एक सटीक मूल्य खोजने के लिए वित्तीय सॉफ़्टवेयर या स्प्रेडशीट की आवश्यकता होती है हालांकि, निम्नलिखित गामा की अनुमानित गणना दर्शाती है एक अंतर्निहित स्टॉक पर कॉल ऑप्शन पर विचार करें जिसमें वर्तमान में 0 4 का डेल्टा है यदि स्टॉक मूल्य 1 से बढ़ता है , विकल्प 0 से बढ़ाकर मूल्य 0, और इसकी डेल्टा भी बदल जाएगी अनुमान 1 वृद्धि हुई है, और विकल्प डे डेल्टा अब है 0 53 यह 0 13 deltas में अंतर को गामा के अनुमानित मूल्य माना जा सकता है। गामा एक है महत्वपूर्ण मीट्रिक क्योंकि हेजिंग रणनीति में संलग्न होने के दौरान यह बहिर्गमन के मुद्दों के लिए सुधार करता है कुछ पोर्टफोलियो प्रबंधकों या व्यापारियों को इस तरह के बड़े मूल्यों के पोर्टफोलियो के साथ शामिल किया जा सकता है, जब हेजिंग ए में लगे हुए भी अधिक सटीकता की आवश्यकता होती है। तीसरे क्रम के व्युत्पन्न रंग का इस्तेमाल किया जा सकता है रंग गामा के परिवर्तन की दर को मापता है और गामा-हेजल्ड पोर्टफोलियो को बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण है। विकल्प ग्रीक गामा जोखिम और पुरस्कार। गम्मा अधिक अस्पष्ट ग्रीक डेल्टा वेगा और थीटा में से एक है जो आम तौर पर सबसे ज्यादा मिलता है ध्यान में रखते हुए, लेकिन गामा के विकल्प रणनीतियों में जोखिम के लिए महत्वपूर्ण निहितार्थ हैं जिन्हें आसानी से पहले प्रदर्शित किया जा सकता है, हालांकि, गामा के प्रतिनिधित्व की तुरंत समीक्षा करें। जैसा कि इस ट्यूटोरियल के भाग II में सारांश रूप में प्रस्तुत किया गया था, गामा परिवर्तन की दर को मापता है डेल्टा डेल्टा के बारे में हमें बताता है कि अंतर्निहित के एक बिंदु के कदम को देखते हुए एक विकल्प मूल्य कितना बदल जाएगा, लेकिन चूंकि डेल्टा निश्चित नहीं है, लेकिन अलग दरों पर बढ़ोतरी या घटती है, उसे गामा की आवश्यकता होती है। डेल्टा, याद, किसी भी विकल्प रणनीति का सामना करने वाला दिशात्मक जोखिम का एक उपाय है, जब आप अपने व्यापार में गामा के जोखिम विश्लेषण को शामिल करते हैं, हालांकि, आप सीखते हैं कि दो डेल्टा एस बराबर आकार परिणाम में बराबर नहीं हो सकता डेल्टा विद हाउगे गामा के पास एक उच्च जोखिम और संभावित इनाम होगा, निश्चित रूप से अंतर्निहित के प्रतिकूल कदम को देखते हुए, उच्च गामा के साथ डेल्टा एक बड़ा प्रतिकूल बदलाव प्रदर्शित करेगा चित्रा 9 बताता है कि उच्चतम गामा हमेशा पर - मनी ऑप्शन्स, जनवरी 110 कॉल के साथ, 5 58 के गामा को दिखाते हुए, पूरे मैट्रिक्स में सबसे ऊंचा। 110 डालर के लिए यह देखा जा सकता है डेल्टा में परिवर्तन से उत्पन्न जोखिम इनाम इस बिंदु पर अधिक है अधिक जानकारी के लिए, गामा- डेल्टा न्यूट्रल ऑप्शन स्प्रेड। फिगर 9 आईबीएम विकल्प गामा वैल्यू 29 दिसंबर, 2007 को लिया गया मूल्य, उच्चतम गामा मान हमेशा इन-द-मनी विकल्पों पर पाए जाते हैं जो समाप्ति के सबसे नज़दीकी हैं। स्रोत विकल्प 5 विकल्प विश्लेषण सॉफ्टवेयर। स्थिति के मामले में गामा में डाल विकल्प का एक विक्रेता नकारात्मक गामा का सामना करना होगा, सभी विक्रय रणनीतियों के नकारात्मक गामा हैं और पॉइंट्स के खरीदार एक सकारात्मक गामा हासिल करेंगे, सभी खरीददारी रणनीतियां सकारात्मक गैमास हैं लेकिन सभी गामा मान सकारात्मक हैं क्योंकि मूल्य डेल्टा या उच्च के रूप में एक ही दिशा में परिवर्तन गामा का मतलब है डेल्टा में एक उच्च परिवर्तन और इसके विपरीत संकेत या रणनीतियों के साथ संकेत परिवर्तन क्योंकि उच्च गैमास विक्रेताओं के लिए और अधिक संभावित नुकसान का मतलब है, खरीदारों के लिए, अधिक संभावित लाभ। हड़ताल श्रृंखला के साथ गामा प्रकट करते हैं गामा का मूल्य कैसे बदलता है 9 चित्रा, जिस पर फिर से एक आईबीएम विकल्प गामा मैट्रिक्स, जनवरी, फरवरी, अप्रैल और जुलाई के महीनों के लिए देखें अगर हम तीरों से संकेत दिए गए पैसे से बाहर निकलते हैं, तो आप देख सकते हैं कि जनवरी में गामा 73 रुपये से बढ़कर 125 आउट-द-मनी कॉल्स के लिए 5 58 जनवरी को पैस-कॉल कॉल में कॉल करता है, और 83 रुपये से बाहर के पैसे के लिए 95 से 5 रुपये तक की कमाई होती है 58 रुपये में -10 पैसे के लिए एफआईआईईएयर 10 आईबीएम विकल्प डेल्टा मूल्य मान। स्रोत विकल्प विकल्प 5 विकल्प विश्लेषण सॉफ्टवेयर। फिक्चर 11 आईबीएम विकल्प गामा मूल्य 29 दिसंबर, 2007 को लिया गया मूल्य। स्रोत विकल्प 5 विकल्प विश्लेषण सॉफ्टवेयर। शायद अधिक दिलचस्प, हालांकि, डेल्टा और क्या होता है गामा के समय के दौरान मूल्यों का मूल्य जब विकल्प आउट-ऑफ-द-पैनी हैं, तो 115 स्ट्राइकों को देखते हुए, आप चित्रा 11 में देख सकते हैं कि गामा का जुलाई में 1 9 89 से बढ़कर जनवरी में 4 74 हो गया, जबकि कम - द मनी कॉल ऑप्शंस फिर हमेशा सबसे ज्यादा गामा स्ट्राइक है जो कि कॉल करता है या कॉल करता है, वे गिरने से जुड़े हुए हैं, डेल्टा मूल्यों में बढ़ोतरी नहीं, जैसा कि चित्रा 10 में देखा गया है, जबकि 115 कॉल्स जुलाई में डेल्टा को 47 0 और 26 6 जनवरी के लिए, जुलाई में 56 2 से जनवरी में सिर्फ 52 9 रुपये की गिरावट के मुकाबले जनवरी के मुकाबले डेल्टास के लिए यह हमें बताता है कि जब तक पैसों की पैसों की संख्या में 115 गाए गए हैं, तब गामा ने महत्वपूर्ण डेल्टा खो दिया है समय मूल्य क्षय थीटा से कर्षण। गामा मूल्य क्या दर्शाते हैं। 5 58 के एक गामा का मतलब है कि अंतर्निहित के प्रत्येक एक बिंदु के चालन के लिए, उस विकल्प पर डेल्टा 5 58 अन्य चीजों में बदल जाएगा, जो शेष डेल्टा को देख रहे हैं 105 जनवरी एक पल के लिए चित्रा 10 में रखता है, जो 23 4 है, यदि कोई व्यापारी डालता है, तो वह या वह 3 9 गामा एसएक्स 5 या 1 9 8 डेल्टा द्वारा उस विकल्प की वृद्धि पर नकारात्मक डेल्टा देखेंगे, इसे सत्यापित करने के लिए डेबिट मूल्य की कीमत 110 अंकों की पांच अंकों की डेल्टा वैल्यू देखें, डेल्टा 47 1 है, तो यह 23 7 डेल्टा है उच्च अंतर के लिए क्या खाते हैं जोखिम का एक और उपाय गामा के गामा के रूप में जाना जाता है कि गामा के चलते चलते चलते चलते बढ़ रहे हैं, जैसा कि हम दोनों का औसत गामा के 105 और 110 हड़ताल गामा की, तो हम हमारे गणना में करीब मैच लेंगे उदाहरण के लिए, दो हड़तालों का औसत गामा 4 77 है, इस औसत संख्या का उपयोग करते हुए, जब 5 अंक गुणा करता है, हमें 22 75 देता है, अब केवल एक डेल्टा 100 संभव डेल्टा से मौजूदा डेल्टा की शर्मीली 110 के हड़ताल पर 23 4 इस अनुकार जोखिम को दर्शाता है कि कितनी तेजी से डेल्टा बदल सकता है, जो कि आकार और गामा के परिवर्तन की दर से जुड़ा हुआ है गामा का गामा। अंत में, जब लोकप्रिय रणनीतियों के लिए गामा मूल्यों को देखते हुए, वर्गीकरण, स्थिति के साथ बहुत पसंद है तेता करना आसान है सभी शुद्ध बिक्री रणनीतियों की नकारात्मक स्थिति होगी गामा और शुद्ध खरीदारी की रणनीतियां शुद्ध सकारात्मक गामा होंगी उदाहरण के लिए, एक छोटी कॉल विक्रेता को नकारात्मक स्थिति गामा स्पष्ट रूप से सामना करनी चाहिए, कॉल विक्रेता के लिए सबसे अधिक जोखिम पर-पैसा, जहां गामा उच्चतम डेल्टा एक प्रतिकूल चाल के साथ और तेजी से वृद्धि होगी, इसके साथ अनावृत नुकसान कॉल के खरीदार के लिए, यह वह जगह है जहां अंतर्निहित के अनुकूल कदम के लिए संभावित अवास्तविक लाभ सबसे अधिक हैं। कैसे डेल्टा अंतर्निहित में 1 कदम को बदलने की उम्मीद है, गामा कहलाता है एक निवेशक यह देख सकता है कि डेल्टा, अंतर्निहित में 1 कदम के आधार पर एक विकल्प के मूल्य को कैसे प्रभावित करेगा, लेकिन यह देखने के लिए कि उस विकल्प पर डेल्टा को 1 00 स्थानांतरित, हम गामा गामा का उल्लेख करते हैं 0 से 1 00 तक कहीं भी एक नंबर होगा क्योंकि डेल्टा 1 00 से अधिक नहीं हो सकता, गामा 1 00 से अधिक नहीं हो सकता है, क्योंकि गामा डेल्टा में अनुमानित परिवर्तन का प्रतिनिधित्व करती है। एक हाइपोट हेटिकल उदाहरण, एक्सवाईजेड 50 कारोबार कर रहा है, एक्सवाईजेड 50 जनवरी का कॉल 2 में कारोबार कर रहा है, इसमें 50 के डेल्टा और 06 का गामा होना चाहिए। एक्सवाईजेड 51 तक बढ़ जाता है, एक निवेशक अनुमान लगा सकता है कि 50 स्ट्राइक कॉल अब लगभग 2 50 51 की एक XYZ कीमत पर इस 50 स्ट्राइक कॉल की नई डेल्टा 56 के आसपास होनी चाहिए, जो सिर्फ 6 के गामा को जोड़कर 50 के पुराने डेल्टा को जोड़ती है। अन्य उदाहरणों में। डेल्टा मात्रा समायोजित करने के उद्देश्य के लिए, दो दशमलव स्थानों पर गोल गामा । एक कॉल में 54 की डेल्टा और 0400 04 का गामा है। स्टॉक ऊपर जाता है 1. गाल्मा की रकम से डेल्टा अधिक सकारात्मक हो जाएगा। नई डेल्टा मूल्य 58. अन्य कॉल में डेल्टा का 75 और 0340 03 के गामा है। स्टॉक नीचे है 1. डेल्टा गामा राशि से कम सकारात्मक हो जाएगा.नहीं अनुमानित डेल्टा मूल्य 72. लंबे विकल्प, कॉल या डालता है, हमेशा सकारात्मक गामा लघु कॉल करता है और लघु दालों में नकारात्मक गामा होगी अंडरलीइंग स्टॉक की स्थिति गामा नहीं होगी क्योंकि उनका डेल्टा हमेशा होता है 1 00 लंबा या -1 00 छोटा और बदलाव नहीं होगा सकारात्मक गैमा का मतलब है कि एल के डेल्टा ओग कॉल अधिक सकारात्मक हो जाएंगे और शेयर की कीमत बढ़ने के बाद 1 00 की तरफ बढ़ जाएगी, और कम सकारात्मक और 0 की तरफ बढ़ना होगा जब शेयर की कीमत गिर जाएगी, गैंगमा का मतलब यह भी है कि डेल्टा एक लंबे समय से अधिक नकारात्मक हो जाएगा और 1 00 की तरफ बढ़ जाएगा स्टॉक की कीमत गिरती है, और कम नकारात्मक और 0 की ओर बढ़ती है जब स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है नकारात्मक गामा के साथ एक छोटी सी कॉल के लिए, डेल्टा अधिक नकारात्मक हो जाता है क्योंकि स्टॉक बढ़ता है और कम नकारात्मक होता है जैसे यह गिरता है। गामा विकल्प के लिए अधिक है समय-समय पर और समाप्ति के करीब एक फ्रंट-महीना, द-मनी विकल्प में एक ही हड़ताल के साथ एक LEAPS विकल्प की तुलना में अधिक गामा होगा क्योंकि निकट अवधि के विकल्प का डेल्टा या तो 0 या 1 00 की तरफ बढ़ रहा है उच्च गामा, डेल्टा में अंतर्निहित चाल के रूप में निवेशक अधिक नाटकीय बदलाव देख सकते हैं, खासकर समापन पर हड़ताल के आसपास अंतर्निहित के साथ। गामा लंबे समय के लिऐप में कम है क्योंकि अधिक स्ट्राइक की समाप्ति पर इन-पैसा होने की संभावनाएं रहती हैं क्योंकि का शेष समय की राशि एक एट द-मनी ऑप्शंस डेल्टा आमतौर पर अंतर्निहित में चलने के लिए सबसे ज्यादा संवेदनशील है इसलिए उच्चतम गामा समाप्ति की अवधि में स्ट्राइक पर स्टॉक के साथ, एक विकल्प गैमा डेल्टा के रूप में अपने सर्वोच्च स्तर पर होगा संभावित रूप से 1 00 से 0 या इसके विपरीत से आगे बढ़ने के रूप में अंतर्निहित एक हड़ताल को पार करता है इन मामलों में, गामा बेहद ऊंची हो सकता है क्योंकि डेल्टा हड़ताल पर अंतराल के साथ तेज़ी से बदलाव आ रहा है और समाप्ति की समाप्ति पर पहुंचती है। दीप-इन-द-पैसा या पैसे के विकल्प के मुकाबले दूरगामी विकल्पों में से कम गामा कम होता है गहरे-में-धन के विकल्प पहले से ही उच्च सकारात्मक या नकारात्मक डेल्टा हैं यदि विकल्प गहराई से गहरा पैसा बनते हैं, डेल्टा डालने के लिए 1 00 या -100 की ओर बढ़ेगा और गामा में कमी आएगी क्योंकि डेल्टा पिछले 1 00 में नहीं जा सकता है यदि शेयर को गहरे-पैसे के विकल्प के हड़ताल की ओर ले जाना था, तो गामा में वृद्धि होगी और डेल्टा लगभग वर्तमान गामा की मात्रा से कम चलता है। उदाहरण के लिए, चलो कहना है एक्सवाईजेड 30 ए पर कारोबार कर रहा है 25 स्ट्राइक कॉल 5 80 के लिए कारोबार कर रहा है और डेल्टा के पास 85 और एक गैमा 3 है, यदि एक्सवाईजेड 29 से कम हो, तो निवेशक यह उम्मीद कर सकता है कि विकल्प प्रीमियम को 4 9 4 तक छोड़ दें, जैसा कि डेल्टा के साथ अनुमानित है 29 में स्टॉक, विकल्प का डेल्टा गामा की लगभग राशि से घट जाएगा, इसलिए 2 9 की एक्सवाईजेड कीमत पर नई डेल्टा 82 हो सकती है, हम पुरानी डेल्टा से गामा को घटा देते हैं, क्योंकि शेयर कीमत 1 के साथ गिरावट आई है। स्टॉक लंबे हड़ताल की ओर बढ़ रहा है, गामा बढ़ जाती है और डेल्टा पर होने वाले प्रभाव से शेयर 25 तक गिर जाता है, हम अनुमान लगाते हैं डेल्टा करीब 50 हो सकता है अगर गामा 03 के आसपास रहे, तो विकल्प में अभी भी 25 में स्टॉक के साथ 70 डेल्टा होगा , क्योंकि गामा आम तौर पर बढ़ता है क्योंकि विकल्पों में पैसे के करीब आते हैं, इस अनुबंध का नया गामा 9 0 के आसपास हो सकता है। जब डेल्टा 40-60 श्रृंखला में होता है, या आमतौर पर जब कोई विकल्प होता है तो - मoney गहरा-में-धन या दूर-से-बाहर-धन के विकल्प के रूप में कम गामा कम है आर डेल्टा अंतर्निहित में आंदोलन के साथ जल्दी से नहीं बदलेगा जैसे डेल्टास दृष्टिकोण 0 या 1 00 या 0 या -100 डालर के लिए, गामा आमतौर पर अपने सबसे कम बिंदु पर होता है। अंतर्निहित अस्थिरता परिवर्तनों का भी गामा पर असर होगा जैसा कि अंतर्निहित अस्थिरता घट जाती है , गामा कॉल की गामा और बढ़ जाती है जब निहित अस्थिरता अधिक हो जाती है, तो इन दोनों पैसे और आउट-ऑफ-मनी कॉल्स और टाटा की गामा कम हो जाएगी यह इसलिए होता है क्योंकि कम इन्सटाइमेटेड अस्थिरता विकल्प होंगे डेल्टा में एक और नाटकीय परिवर्तन जब अंतर्निहित चालें एक उच्च अंतर्निहित अस्थिरता अंतर्निहित उत्पाद को आंदोलन के साथ डेल्टा बदलाव से कम दिखाई देगा जैसा कि अधिक आंदोलन की संभावना है। ओआईआईसी प्रायोजक। यह वेब साइट विकल्प द्वारा जारी किए गए विनिमय-व्यापार विकल्प पर चर्चा करता है। क्लीयरिंग कॉर्पोरेशन इस वेब साइट में कोई कथन नहीं है कि किसी सुरक्षा को खरीदने या बेचने की सलाह के रूप में या निवेश सलाह प्रदान करने के लिए विकल्प शामिल हैं जोखिम विकल्प शामिल हैं और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं खरीददारी से पहले एनजी या एक विकल्प बेचने के लिए, व्यक्ति को मानकीकृत विकल्पों की विशेषताओं और जोखिमों की एक प्रति प्राप्त करनी होगी, इस दस्तावेज़ की प्रतियां आपके ब्रोकर से प्राप्त हो सकती हैं, जिस पर किसी भी विनिमय का कारोबार होता है या विकल्प क्लियरिंग कॉर्पोरेशन, वन नॉर्थ वाकर डॉ। सूट 500 शिकागो, आईएल 60606.1998-2017 विकल्प उद्योग परिषद - सभी अधिकार सुरक्षित हमारे गोपनीयता नीति और हमारे 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